Seçenekler, yatırımcıların stoktaki fiyat hareketlerinden yararlanmalarına yardımcı olur.
Boğa güreşi ve boğa çağrısı spreadleri, belirli bir hisse senedinin fiyatındaki artıştan yararlanmak için tasarlanmış seçenek stratejileridir. Bu stratejiler, söz konusu hisse senedini basitçe satın almaktan farklı bir risk / ödül profili sunar ve hisse senedi fiyatındaki genel avansın aksine, belirli bir fiyat aralığında bahis oynamak isteyen tüccarlar için daha uygundur.
Seçenek Temelleri
Bir seçenek, sahibine önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte belirli bir hissenin belirli bir miktarını alma veya satma yükümlülüğünü vermez. Bir çağrı seçeneği, hisse senedi satın alma hakkını verirken, bir ödeme seçeneği, sahibine satış yapma hakkını verir. 10 for $ 100 greviyle yapılan bir çağrı, Ağustos ayında sona eren 10 için, 100 opsiyonu sahibinin, Ford'un 10 hisselerini, her biri Ağustos ayında 5'de, 10'te, seçeneği yazan kişiden almasına izin veriyor. Böyle bir seçenek, ancak Ford açık piyasada 10 $ 'dan daha fazla işlem görüyorsa uygulanacaktır. Ford'un geçerli fiyatı 10 $ 'dan düşükse, Ford'u bir broker aracılığıyla satın almak daha ucuzdur. $ 100'te aynı özelliklere sahip bir seçenek, sahibinin 10 Ford hisselerini $ 10'te satmasına olanak tanır ve yalnızca Ford Ağustos'taki 5'te $ XNUMX'ten düşük işlem görüyorsa değerlidir.
Bull Call Spread
Bir boğa çağrısı formasını yapılandırdığınızda, aynı tarihte sona eren, daha düşük grev fiyatına sahip bir çağrı alır ve daha yüksek grev fiyatına sahip bir çağrı satarsınız. Bir örnek $ 10'ten bir Ford araması yapmak ve $ 12'ten bir Ford araması yapmak olabilir. Eğer Ford hisselerinin fiyatı sona erme tarihinde $ 10'tan düşükse, hiçbir seçenek kullanılmaz ve para kaybedersiniz, çünkü satın aldığınız opsiyonun, sattığınız opsiyondan daha düşük vuruşu nedeniyle daha fazla maliyeti olması gerekir. Bu senin maksimum kaybın. Eğer Ford’un fiyatı son kullanma tarihinde $ 12’tan fazlaysa, satın aldığınız opsiyondan kaybettiğiniz opsiyondan daha fazla para kazanırsınız, böylece mümkün olan maksimum kar elde edilir. $ 10 ve $ 12 arasındaki fiyat seviyeleri için, hatta kırılabilir, para kazanabilir veya kaybedebilirsiniz.
Boğa yayıldı
Boğa atma spread'inde, yüksek grev fiyatına sahip bir satış opsiyonu satar ve düşük grev fiyatına sahip bir satış opsiyonu satın alırsınız; Örneğin, $ 12’te satılan bir Ford satabilir ve $ 10’te bulunan bir Ford satabilirsiniz. Ford hisse senetleri sona erme tarihinde $ 10 altında işlem görüyorsa, sattığınız üründen, sattığınız üründen daha fazla para kaybedersiniz, bu da bu stratejiden maksimum olası zararla sonuçlanır. Ford hisse senedinin fiyatı 12 $ 'dan fazla değilse, hiçbir seçenek kullanılmaz ve para kazanmazsınız, çünkü düşük grev seçeneğini satın almak için ödediğinizden daha yüksek grev koyma seçeneğini satmaktan daha fazlasını yapmalısınız. $ 10 ve $ 12 arasındaki fiyat seviyeleri için, yine kırılabilir, para kazanabilir veya kaybedebilirsiniz.
Anahtar Farklılıklar
Her iki stratejide de azami kazanç kadar kayıp da sınırlıdır. Bu nedenle, bu stratejiler, temel hisseyi satın almaktan daha küçük bir riski temsil eder. Bununla birlikte, aynı zamanda önemli farklılıklar da vardır: Boğa çağrısı yayılmasını başlatmak için net para yatırmanız gerekir; oysa net bir para yatırmanız gerekmeyecek, ancak bir boğa yayılışı yapılandırdığınızda net nakit ile sonuçlanacaktır. Bu nedenle, nakit sıkıntısı çekiyorsanız, boğa koymak daha iyi bir seçimdir. Ayrıca, çağrı yayılımı genellikle aynı iki vade fiyatı ile yayıldığından daha yüksek bir maksimum kar ve daha düşük bir maksimum kayba sahiptir. Bununla birlikte, uygulanan spread daha düşük bir kırılma noktasına sahip olacak ve temel hisse senedinin fiyatından daha az kazanç elde edecek şekilde kar sağlayacaktır.
