Bir portföy yöneticisi uzun vadeli yatırımlar yaparken, bir finansal riskten korunma yöneticisi piyasayı zamanlamaya çalışır.
Riskten korunma fonu yöneticisi ve portföy yöneticisi hem büyük bir yatırım fonunu yönetirken hem de çok farklı iki organizasyonun parçasıdır. Bir portföy fonu, genel olarak tüm yatırımcılar tarafından anlaşılması ve ulaşılması kolay olan düzenli bir yatırımdır. Riskten korunma fonları daha risklidir; çok büyük kazançlar yaratabilirler ancak benzer şekilde büyük zararlar verebilirler. Bu risk nedeniyle, genellikle yalnızca net değeri 1 milyon ABD doları olan veya son iki yılda yılda 200,000'in üzerinde bir gelir elde eden yatırımcılar, riskten korunma fonu yöneticilerine yatırım yapabilir.
Düzenleme
Bir portföy yöneticisi, riskten korunma fonu yöneticisinden çok daha yakından düzenlenir. Düzenli bir yatırım fonunun ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kaydolması gerekiyor. Bunun da ötesinde, portföy yöneticisi herkesin portföyünün yatırımlarını ve stratejisini fonun yıllık broşüründe bilgilendirmesini sağlamalıdır. Bir hedge fon yöneticisi daha az kısıtlamaya sahiptir. Çit fonları hükümet tarafından daha az izlenir. Yalnızca SEC'ye kaydolmaları ve 150 milyon doların üzerindeki yatırımları yönetmeleri gerekiyor. Ayrıca daha fazla yatırım seçeneğine sahipler ve daha fazla risk alabilirler.
Yatırım Stratejileri
Daha sıkı düzenlemeler nedeniyle, portföy yöneticisinin hedge fon yöneticilerinden daha basit bir ticaret stratejisi kullanması gerekir. Çoğu yatırım fonu uzun vadede plan yapar ve büyümeye odaklanarak yatırım yapar. Borsadaki günlük dalgalanmalara dayanarak o kadar işlem yapmazlar. Çit fonu yöneticileri daha aktif. Borsadaki kısa vadeli değişiklikleri tahmin etmeye çalışırlar, böylece hem yükselişlerde hem de düşüşlerde para kazanabilirler.
Maliyet
Riskten korunma fonu yöneticileri genellikle portföy yöneticilerinden daha yüksek ücret almaktadır. Bu onların daha karmaşık ve aktif ticaret stratejileri için para ödüyor. Riskten korunma fonları, fon varlıkları için yıllık bir ücret ve tüm karlar için bir başka ücret almaktadır. Örneğin, bir fon fon yönetimi için yılda yüzde 2 ve ayrıca kazançların yüzde 20'inden bir ücret alabilir. Eğer bir riskten korunma fonu para kazanırsa, menajer eylemin bir kısmını alır. Portföy yöneticileri genellikle çok daha düşük bir ücret talep eder. SEC'e göre, ortalama yatırım fonu yatırımları yönetmek için yılda yaklaşık yüzde 1 tutarında ücret talep ediyor ve yatırım kazançlarından fazladan bir kazanç elde etmiyor.
Risk
Riskten korunma fonu yöneticileri genellikle müşterileri için ortalamanın üzerinde kazanç elde etmeye çalışırlar. Bu hedefe ulaşmak için, hedge fonların daha riskli portföyler oluşturması gerekir. Riskten korunma fonu yöneticilerinin gelirlerini artırmasının bir yolu da portföylerini kullanmaktır. Bu, geçici olarak borsadan borç aldıkları için yatırımlarını daha fazla azaltabilmeleri anlamına geliyor. İşler iyi giderse, hedge fonu çok büyük karlar elde eder. Riskten korunma fonu yöneticisi yanlış bahis yaparsa fonu büyük zararlarla vurulur. Bir portföy yöneticisi sabitleyici bir yaklaşım kullanır ve kaldıraç kullanmaz. Bu nedenle, genellikle aynı getirileri yıllık getirilerde görmeyecektir.
