Bir şirket bazen ekipman ve envanter gibi varlıklara büyük para yatırır. Bir şirkette hisse senedine sahip olduğunuzda, bu kaynaklardan gelebildiği kadar satış geliri sıktığından emin olmak istersiniz. Varlık devir oranı, bir şirketin sahip olduğu her bir varlık dozu için elde ettiği gelir miktarını ölçer. Bu oranı bir yıl boyunca incelemek sınırlı bilgi sağlar, ancak şirketin verimliliğindeki herhangi bir olumlu veya olumsuz eğilimi belirlemenize yardımcı olmak için iki veya daha fazla yıl boyunca karşılaştırabilirsiniz.
Varlık ciro oranını karşılaştırmak istediğiniz şirketin her yıl için 10-K Form raporunda bir şirketin gelir tablosunu ve bilançosunu bulun. Bir şirketin Form 10-K'lerini web sitesinin yatırımcı ilişkileri bölümünden veya ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun çevrimiçi EDGAR veritabanından indirebilirsiniz.
Her gelir tablosunda satış miktarını belirleyin. Her bilançoda toplam varlık tutarını bulun. Örneğin, bir şirketin en son yılda satışlarında 1.8 milyar dolar ve önceki yılda 1.5 milyar dolar olduğunu varsayalım. En son yılda toplam varlıklarında 750 milyon dolar, bir önceki yılda da 800 milyon dolar olduğunu varsayalım.
Her yılın varlık devir oranını hesaplamak için her bir yıldaki satışları toplam varlıklarına bölün. Bu örnekte, en son yılda 1.8'in varlık devir oranını elde etmek için 750 milyar doları 2.4 milyon dolara bölün. Bir önceki yıldaki oran 1.88. Bu, şirketin, her bir yılda sahip olduğu her $ 2.40 varlık için $ 1.88 ve $ 1 satış ürettiği anlamına gelir.
Varlık devir oranının yıldan yıla arttığını veya azaldığını kontrol edin. Artış, şirketin verimliliğini artırdığını ve dolar başına varlık başına daha fazla satış ürettiğini, düşüş ise şirketin verimliliğinin azaldığını gösteriyor. Ancak her vaka daha fazla bilgi edinmek için daha fazla analiz gerektiriyor. Bu örnekte, varlık devir hızı oranı, yıldan yıla 1.88'tan 2.4'e yükselmiştir; bu da, ilk incelemeden sonra verimliliğinde bir artış olduğunu göstermektedir.
Orandaki artışın nedenini belirlemek için varlık devir oranındaki bileşenlerin yıldan yıla değişikliklerini analiz edin. Artan satışlar oranın artmasına neden olursa, şirket iyi durumda olabilir. Satışlar ve varlıklar düşerse, ancak genel oran hala artmışsa, şirket yüksek orana rağmen sorun yaşayabilir. Bu örnekte, satışlar 1.5 milyar dolardan 1.8 milyar dolara yükselirken, varlıklar azaldı, bu da genel oran artışının iyi olduğu anlamına geliyor. Şirket daha az varlık ile daha çok satış yaptı.
Orandaki genel bir düşüşün nedenini belirlemek için her oran bileşenindeki değişiklikleri değerlendirin. Düşen satışlardan kaynaklanan düşüş oranı kötü bir işaret. Öte yandan, hem satışlar hem de varlıklar artarsa, ancak oran hala düşüyorsa, zayıf oran çok kötü olmayabilir. Bir şirketin satışlarının 1.5 milyar dolardan 1.8 milyar dolara, varlıklar 800 milyon dolardan 1 milyar dolara yükseldiğini varsayalım. Aktif ciro oranı, 1.88'ten 1.8'e düşecek ve yeni varlıklara yatırım yapıp satışlarını artıracağı düşünülebilir.
