Hem kapalı uçlu hem de açık uçlu fonlar paranızı yatırmanız için sağlam yollar sunar.
Federal menkul kıymetler kanunları, yatırım şirketlerini üç farklı kategoride sınıflandırmaktadır - yatırım fonları, kapalı uç şirketler ve birim yatırım fonları. Yatırımcıların çoğu yatırım fonlarına aşinadır, ancak kapalı uçlu fon veya şirket nadiren ortalama bir yatırımcı tarafından bile saygı duyulur. Kapalı uçlu fonlar, açık uçlu fon kuzenlerine göre bazı avantajlar (ve dezavantajlar) sunar.
Neden Yatırım Fonları?
Yatırım şirketleri, ister yatırım fonu ister kapalı uçlu bir şirket olsun, yatırımcıya (özellikle küçük yatırımcıya) çok geniş ve çeşitli şirketlere yatırım yapma imkanı sunar. Yatırım fonları, fonun yatırım portföyünün içeriğini yöneten profesyonel fon yöneticilerine sahiptir. Yatırım fonlarının çoğu hisselerini sürekli satarlar, ancak zaman zaman bir fon, yönetim altındaki varlıklarının bir eşiğe ulaştığını hissederse hisselerini satmayı durduracaktır. (Bakınız referans 1.)
Açık Uçlu Fonlar
Yatırım fonlarının büyük çoğunluğu açık uçlu fonlar olarak işlev görmektedir. Açık uçlu fonların satmak için sınırsız miktarda hissesi vardır. Başka bir deyişle, eğer arkadaşınız size iyi performans gösteren bir açık uçlu yatırım fonu hakkında bilgi verirse, fonun hisselerini hemen satın alabilirsiniz, çünkü her zaman ticaret yapabilen hisseleri vardır. Hisse senetlerini satmaya veya geri almaya hazır olduğunuzda, onları yatırım fonuna geri satarsınız. Açık uçlu fon ticaretinin net aktif değeri veya NAV denilen payları. NAV'ı hesaplamak için, yatırım fonu sahip olduğu tüm varlıkları toplar, fon yöneticilerinin maaşlarını ve diğer yükümlülüklerini çıkarır ve bu sayıyı ödenmemiş toplam pay sayısına böler. NAV her işlem günü sonunda hesaplanır. (Bakınız referans 2.)
Kapalı Uç Fonlar
Bu tür bir yatırım şirketine yasal olarak kapalı uçlu bir şirket adı verilir. Bir açık uçlu yatırım fonu her zaman satmaya hazır hisselere sahip olsa da, kapalı uçlu şirket sadece satacak sabit bir hisseye sahiptir. Bu hisseleri ilk halka arzda (halka arz) satar ve ikincil piyasa (NYSE veya NASDAQ borsada düzenli işlem yapar) halka arzdan sonra bu hisseleri alır. Ayrıca, kapalı uçlu hisse senetlerinin fiyatı da net varlık değerlerinden dalgalanma gösterebilir. Açık uçlu yatırım fonu paylarının aksine, kapalı uçlu paylar ödenmez. Fonun, yatırımcılardan hisse geri almak zorunda kalmaması. (Bakınız referans 3.)
Yatırım Farklılıkları
Açık uçlu yatırım fonlarının çoğu, büyük miktarda likidite sunan menkul kıymetlere yatırım yapar. Başka bir deyişle, menkul kıymetlerin satışından hızla para almalarını ve para almalarını sağlayan şeylere yatırım yaparlar. Bu, açık uçlu fonun hisseleri geri kazanmasına ve yedi gün içinde geliri yatırımcıya ödemesine izin verir. Kapalı uçlu fonlar daha likit olmayan menkul kıymetlerle işlem yapar; NAV’de yedi gün içerisinde satılamayan menkul kıymetler. Bu nedenle kapalı uçlu fonlar yatırımcıya ödenmez.
