Bir Yatırımın Gerekli Getiri Oranını Nasıl Belirlerim?

İstenilen getiri oranı, bir yatırımı takip etmek için ne kadar kârın gerekli olduğudur. Şirket yöneticileri, ekipman alımları, borsa yatırımları ve potansiyel birleşmeler için gerekli getiri oranını hesaplar. Ancak, borsaya yatırım yapmak gibi kişisel yatırımlar için de gerekli getiri oranı hesaplanabilir.

Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli veya CAPM, istenen getiri oranını hesaplamak için kullanılır. CAPM yöntemi üç bilgi parçası gerektirir: Risksiz bir yatırımın geri dönüş oranı, beta ve ortalama piyasa geri dönüşü. Aşağıdaki formül, gerekli getiri oranını hesaplar: Rf + B (Rm - Rf). RRR gerekli getiri oranını, Rf risksiz getiri oranını, B ise beta (genellikle Yunanca beta harfiyle ifade edilir) anlamına gelir ve Rm ortalama piyasa getiri anlamına gelir.

Risksiz Getiri Oranını Bulun

Risksiz bir yatırımın geri dönüş oranını bulun. Risksiz yatırımlar "kesin şeyler" dir. Örneğin, paranızı yüzde 2 kazanan bir tasarruf hesabına koyarsanız, paranın ve yüzde 2'in bir yıl sonra orada olacağından emin olabilirsiniz.

Risksiz getiri oranını belirlerken durumunuza uygulanabilecek en yüksek getiriyi bulun. Örneğin, bir yıl süreyle stok tutmayı planlıyorsanız, karşılaştırılabilir bir risksiz getiri bankanızda bir yıllık bir CD olabilir. Gerekli getiri oranını hesaplarken, tutarlı olduğunuz sürece yüzdeleri ondalık değerlere dönüştürmeniz gerekmez.

Ortalama Piyasa Getirisini Belirleyin

Pazarın geri dönüşü, Dow, S&P 500 veya NASDAQ Composite gibi borsa endekslerini listeleyen herhangi bir mali yayından elde edilebilir. Büyük Fortune 500 şirketinin hisselerini satın almayı düşünüyorsanız, Dow veya S&P 500 kullanın. NASDAQ, bir teknoloji stoğu veya daha küçük bir şirket düşünüyorsanız.

Yatırımınızın Beta Beta'sını Bulun

Beta, piyasa geri dönüşüyle karşılaştırıldığında oynaklığın bir ölçümüdür. Bir 1 beta sürümü, yatırımın tam olarak pazarın yapacağı gibi hareket edeceğini belirtirken, negatif beta beta ise yatırımın pazar gibi ters yönde hareket ettiğini gösterir. Son olarak, bir 0 beta sürümü piyasa getirisi ile korelasyon göstermediğini gösterir. Yatırımınız için tam beta değerini hesaplamak genellikle gerekli değildir, çünkü çoğu mali yayın halka açık olarak işlem gören hisse senetlerinin yayınlarını yapar.

Gerekli Getiri Oranını Hesapla

CAPM yöntemini kullanarak, geri dönüş oranınızı öğrenin. Örnek olarak, IBM hisselerinin 100 hisselerine yatırım yapmayı düşündüğümüzü varsayalım. Bankanızın bir yıllık CD için oranı yüzde 0.54. S & P'nin geçen yılki yüzde 5.46 olduğunu söyle. IBM’in beta sürümü 0.73 ise, gereken getiri oranı: RRR = 0.54 + 0.73 (5.46 - 0.54) = 4.1 yüzde.