Yatırımları değerlerken, özkaynak kârlılığı ve varlık kârlılığı size yardımcı olabilir. ROE, bir şirketin net vergi sonrası gelirini özkaynaklara bölünerek ölçer. ROA, aynı geliri varlıklara bölünerek ölçer. Oranları, farklı büyüklükteki şirketlerin performansını ölçmek ve birbirlerine göre ne kadar iyi performans gösterdiklerini anlamak için kullanabilirsiniz.
KARACA
Özkaynaklar şirket varlıklarının değeridir, şirket borçları azalır. Örneğin, 10 milyon dolar kazanan ve 2 milyon dolarlık özsermayeye sahip bir şirketin beşe bir ROE'si var. Karşılaştığınız şirketler benzer borç finansmanı seviyelerine sahipse, bu en iyi şekilde çalışır çünkü borç eşitliği azaltır. Diyelim ki, şirket 10 milyon dolar kazanıyor, bir milyon borç daha alıyor. Bu, 1 milyon doları eşitlikte bırakır, böylece ROE bire birdir. Daha fazla borç aldığından, daha zayıf bir yatırım olabilir.
ROA
Özkaynak yerine varlıkları kullandığından, ROA daha güvenilir bir ölçüm sağlar. Şirket borçlanması öz sermayeyi ve ROE'yi etkiler ancak varlıkları değiştirmez. Sizi yoldan çıkarabilen şey, farklı alanlardaki işletmeleri karşılaştırmak için ROA'yı kullanmaktır. Bir üretici genellikle, örneğin bir reklam ajansından veya yazılım firmasından daha fazla fiziksel varlığa sahiptir. Daha fazla varlıkla, üreticinin ROA'sı daha küçüktür, ancak bu düşük varlıklı işletmelerden daha az çalıştığından daha iyi olduğunu göstermez.
ROE'nin Önemi
Morningstar yatırım şirketi, bir şirketin 15 yüzde ROE veya daha iyisine sahip olması durumunda muhtemelen "hendek" olduğunu - bir şirketin rekabette sürekli olarak öne çıkmasını sağlayan bir avantaj olduğunu söylüyor. Ancak Forbes, ROE'nin çoğu zaman gerçek bir önemi olmadığını, çünkü çarpıtmanın çok kolay olduğunu belirtti. Örneğin, birçok hisseyi geri alan bir şirket, öz sermayeyi düşürür - bu da ROE'yi artırır. Bu, su baskını olsa bile rekabeti kazanıyormuş gibi görünmesini sağlayabilir.
ROA'nın Önemi
ROA, bakmakta olduğunuz şirketlerin para kazanmak için varlıklarını ne kadar iyi yönettiğini size bildirir. Morningstar'a göre yüzde 10 değerinde bir ROA, şirketin rekabetçi bir hendek olduğunu gösteren bir başka işarettir. ROA'yı ROE'ye dönüştürmek kadar kolay değildir, ancak çoğu yatırımcı ROA ile daha az ilgilenmektedir. Onlar için önemli olan, şirketin parasını ne kadar verimli kullandığı değil, hissedarlara geri dönüşünün ne kadar iyi olduğu.
