Yatırım fonlarının aksine, birim güvenleri aktif olarak yönetilmez.
Hem birim fonlar hem de borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), çeşitlendirilmiş bir menkul kıymetler havuzundan geri dönüş kazanma fırsatı sunar. Kısacası, ikisinden de biraz parayla birçok şirkete yatırım yapabilirsiniz. Elbette, muhtemelen farklı isimlere sahip oldukları gerçeğinden topladığınız gibi, ETF'ler ve birim güvenleri farklı şekillerde davranan ve farklı vergi sonuçları taşıyan farklı yapı tipleridir. Birim güven, tipik olarak belirli varlıkları belirli miktarlarda tutan ve karı ve geliri yatırımcılarına ileten bir fondur. Temel olarak, yatırımcılar güven altında yararlanıcıdır. ETF, bir endeksi (S&P 500 gibi) izleyen, ancak bir borsadaki hisse senedi gibi işlem gören bir güvenliktir.
Birim Güven
Bir birim güven, yatırımcılara emanet hissesi olarak sattığı bir portföyde menkul kıymet satın alır. Birim güven, sermaye kazancı, faiz geliri ve doğrudan hissedarlara temettü olarak geçer. Bir birim güven, yatırım fonu gibi geliyor, ama değil. Bir yatırım fonundan farklı olarak, bir birim güven, portföyde yer alacak menkul kıymetlerin alım satımına aktif olarak katılmaz, bu da yıllık faaliyet giderlerini yatırım fonundan daha düşük olduğu anlamına gelir. Bunun yerine, belirli bir menkul kıymet sepeti satın alır ve yatırımcıları kar, gelir ve zararları paylaşır. Bir birim güvene doğrudan birim güven yönetim şirketi veya dolaylı olarak bir broker veya finansal danışman aracılığıyla yatırım yapabilirsiniz.
ETF
ETF, hisse senedi gibi bir borsada işlem gören bir güvenliktir. Bir ETF bir endeks fonu, emtia veya bir grup hisse senedini izler. Bu nedenle, belirli bir yatırım sepetinden ziyade, bir birim güven gibi, bir ETF tipik olarak dinamik olarak değişen bir yatırım çantası tutar. Yatırım hedefinize bağlı olarak seçebileceğiniz çok sayıda ETF var. Bir ETF'ye yatırım yapmanın asıl yararı, size maliyetin bir kısmı için bir menkul kıymet sepetine yatırım yapma şansı vermesidir. Örneğin, PowerShares Dynamic Industry ETF, aynı sektördeki (eczacılık ürünleri gibi) bir şirket sepetine yatırım yapma fırsatı sunar. ETF'lerin en popüler gruplarından biri, Standart ve Zayıf Depozito Makbuzları veya SPDR ETF'leridir. Bu gruptaki örnekler; SPDR S&P 500 İndeksi, SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF, SPDR Altın Payları ve SPDR Barclays Capital Yüksek Verimli Bond EFT.
Net varlık değeri
ETF veya birim güveni söz konusu olduğunda sıkça alıntı yaptığınız bir değer net varlık değeridir (NAV). NAV hesaplamak için, yatırımcılar fonun varlıklarının toplam değerini eksi borçlarını alır ve sonucu pay sahiplerinin elindeki hisse sayısına bölerler. Örneğin, fonun toplam değeri 95 milyon dolarsa ve hissedarlar 10 milyon hisseye sahipse, fonun NAV değeri hisse başına 9.50 $ 'dır. Fon değerinde 100 milyon dolar değerinde artarsa ve hisse sayısı aynı kalırsa, NAV $ 10 seviyesine yükselir.
Düşünülmesi Gereken Şeyler
Bir ETF'ye veya birim güvene yatırım yapmanın yanı sıra riskleri ve ödül avantajını da tartmalısınız. ETF, işlem maliyeti düşük bir hisse senedi gibi işlem yapmanızı sağlar. Buna karşılık, birçok birim tröstlerin satış ücretleri ve giriş ve çıkış ücretleri vardır. Bir birime olan güvene yatırım yapma maliyeti, yüzde 0.5 kadar, yüzde 6 kadar yüksek olabilir. Genel olarak yüzde 0.75 ile yüzde 2 arasında değişen yıllık bir ücret de vardır. Birimin güveninde aktif bir yönetim yoktur; bu, piyasa koşullarından veya fırsatlarından yararlanmak için menkul kıymetlerin satın alınmadığı veya satılmadığı anlamına gelir. Hem ETF'ler hem de birim güvenleri risk taşır. Bununla birlikte, bir riskten korunma stratejisi kullanabilir ve belirli bir endeksin düşmesi durumunda yükselmek üzere yukarı doğru tasarlanmış “ters ETF” ye yatırım yapabilirsiniz, bu da normal ETF'lerle birleştirildiğinde riski azaltabilir (elbette bu risk azaltma garanti edilmez) .
Vergilendirme
Birimin güvenine sahipseniz, doğrudan kendilerine aitmiş gibi, menkul kıymetlerin faaliyetlerinden vergilendirilirsiniz. Örneğin, menkul kıymetlere tahsis edilen temettüler için gelir vergisi ödeyebilirsiniz, ancak güven hisse senetlerini veya tahvillerini aktif olarak işlememesi nedeniyle, hisse senetlerini satana kadar sermaye kazancı veya zararına maruz kalmazsınız. Bu, birim güven sahiplerine, doğrudan hisse senedi sahiplerine benzer şekilde vergi durumları üzerinde büyük ölçüde kontrol sağlar. ETF'ler daha çok yatırım fonları gibi vergilendirilir. Örneğin, tipik bir ETF, yıl boyunca birçok menkul kıymet alım satımı yapacak ve bir ETF hissesi sahibi, yıl boyunca hisselerini satmasalar bile, bu işlemlerde vergilendirilebilir kazançlar veya zararlar yaşayacaktır.
