IRR'lerin hesaplanması zordur, ancak daha uzun vadeli bir görünüm sağlarlar.
Kapitalizasyon oranları ve iç getiri oranları, yatırımın geri dönüşünü ölçmek için kullanılabilecek araçlardır. Bir kapitalizasyon oranı, genellikle tek bir gelir dönemine bakarak, bir yatırımın fiyatına göre gelirini ifade eder. Genellikle IRR olarak kısaltılan iç getiri oranları, yatırım hakkında daha bütünsel bir görüşe sahip. Hesaplamaları daha karmaşık ama daha açıklayıcı olabilirler.
Kap oranları
Bir kapitalizasyon oranını hesaplamak için, bir yatırımın fiyatını gelirine bölebilirsiniz. Örneğin, $ 100,000 için bir yatırım satın alacaksanız ve harcamalarınızı brüt gelirinizden çıkardıktan sonra yılda $ 8,000 kazanabileceğinizi düşünüyorsanız, 100,000 ile gelmek için harcamalarınızı $ 8,000'e $ 0.08 olarak bölmeniz veya Yüzde 8. Faiz oranları geleneksel olarak borcun etkisini dışlar ve genellikle yatırım sattığınızda ne kadar para kazanmayı veya kaybetmeyi planladığınızı görmezsiniz.
IRR
Dahili getiri oranları, satışınızdaki gelir, kazanç veya kayıpları ve satın alımın bir parçası olarak kullandığınız herhangi bir borcun etkisini dikkate alarak, ömrü boyunca bir yatırım için ne yapacağınızı ifade etmeye çalışır. IRR, yıldan yıla değişebilen getirileri yıllık bazda ifade eder. Bir IRR'nin hesaplanması ileri matematik gerektirir ancak bir elektronik tablo kullanarak yapmak kolaydır. Örneğin, $ 100,000 kredisi aldığınız yıllık $ 8,000 getiri sunan $ 75,000 yatırımını düşünün. Kredinin yüzde 7 faiz oranı ve 30 yıllık ömrü varsa, yıllık ödemelere 5,988 dolar harcayacaksınız. Bir e-tablodaki bu yatırım için bir IRR hesaplamak için, $ 2,012 tutarını yatırarak yatırıma başladığınızdan, Hücre A25,000 içine -1 yazarak başlarsınız. A25,000 hücresinde, $ 2 değerini girin, ilk yıl için kazancınız budur (kredi ödemelerinde eksi $ 2,012 karşılığında $ 8,000). A5,988 hücresinde, gelirinizin bir miktar artacağını varsayarak ikinci yıl kârınız olarak $ 3 girebilirsiniz. A2,172 hücresi, üçüncü yıl için iadenizi tutar - $ 4. Eğer mülkü dördüncü yılın sonunda 2,332 $ 'a satarsanız, o yıl için üç faktörü birleştirirsiniz - yatırımdan elde ettiğiniz gelir, kredi getiriniz ve satıştan elde ettiğiniz gelir. Gelirinizin bir 110,000 $ daha yükseldiğini varsayarsak, $ 160'i $ 2,492 satış gelirleriyle birleştirir ve kalan X $ 'lık kredi bakiyenizi düşersiniz. Bu, A110,000 hücresine girdiğiniz $ 71,606 değerine kadar ekler. IRR'yi hesaplamak için, A45,886 hücresine "= irr (a5: a1)" girin ve yüzde 5 değerinde bir IRR ile çıkın.
Statik vs Dinamik
İki tür analiz çok farklı. Bir sınır oranı, bir anın göreceli olarak geri dönüşüne bakar, bir IRR ise tüm yatırımın karşılığını verir. Neredeyse bir fotoğrafla bir film arasındaki fark gibi. Her ikisi de bilgi içerir, ancak IRR zaman içinde daha fazla bilgi toplar.
Metrikleri Anlamlı Hale Getirmek
Her iki metrinin de temel bir yetersizliği var: Yalnızca onlara girdiğiniz bilgiler kadar iyidir. Bir limit oranı size belirli bir süre için getirilerin ne olduğunu ya da kazancınızı yansıtırsanız, gelecekte bir süre için ne olacağını söyleyecektir. IRR'ler neredeyse her zaman gelecekteki tahminlere dayanır. Her iki durumda da, öngörülen verileriniz kötüyse, iade tahminleriniz yanlış olacaktır. Geçmiş verilere bakarken, bir yatırımın gerçek performansını temsil etmeyen bir dönemi seçerseniz, yanıltıcı bir sonuç elde edersiniz. Bunu akılda tutarak, herhangi bir metriği kullanmak bir sanat ve bilim karışımıdır.
