Tahvil piyasaları ortalama ipoteğin maliyetini güçlü bir şekilde etkilemektedir.
Aylık ipotek ödemeleri genellikle aile bütçesindeki en büyük masraftır. Günümüzün küresel ve sık sık çalkantılı ekonomisinde, ipotek oranları sürekli değişir. Özellikle tahvil piyasasındaki değişikliklerin ipotek faiz oranları ve dolayısıyla aylık ipotek yükümlülükleriniz üzerinde güçlü bir etkisi vardır. Bu ilişkinin daha iyi anlaşılması, daha akıllı finansal kararlar almanıza yardımcı olacaktır.
İpoteğe Dayalı Tahviller
Bir banka ipoteği uzattıktan sonra, genellikle menkul kıymetleştirme olarak bilinen bir süreçte aylık ödemelerinizi başka bir kuruma tahsil etme hakkını kullanır. Bu işlem, bono ve ipotek faiz oranları arasındaki ilişkiyi anlamak için anahtardır. Benzer ipotekler birleştirilir ve banka, aylık ödeme akışlarını toplu ödeme karşılığında bir yatırımcıya devreder. İşte böyle çalışır: Bir bankanın 100 ev sahiplerine borç para verdiğini varsayalım. Banka, bu aylık ödemeleri toplamak ve saklamak için ortak bir fon sağlamayı kabul etmekte ve banka karşılığında 20,000,000'e yeni ev alıcılarına borç verebileceği 100 $ almaktadır.
Tahvillere Karşı İpoteğe Karşı
Ev sahiplerinin aylık ipotek ödemelerini tahsil etme hakkı, maddi olarak tahvil alma işlemine çok benzemektedir. Yatırım fonu, periyodik ödemeleri almak için önden toplam tutarda yatırım yapar. Bir şirket tarafından verilen bir tahvile sahip olmak ile 100 ev sahiplerinin ödeme hakkı arasındaki fark oldukça azdır. Bir tahvil yatırımcıya her üç ayda bir ödeme yapabilirken, menkul kıymetleştirilmiş ipotek ödemeleri her ay. Buna ek olarak, tahvil sona erme tarihinde toplu ödeme yapar, ancak ev sahipleri yalnızca son ayda düzenli bir son ödeme yaparlar. Ancak, menkul kıymetleştirilen ipotek yatırımcıların dolarına doğrudan tahvil ile rekabet etmektedir.
Tahvil Verim
Federal hükümet, eyalet hükümetleri, şirketler ve yabancı millet dahil olmak üzere birçok işletme tahvil ihraç ediyor. Bir tahvilin getirisi, bu tahvillere yatırılan paranın faiz ödemeleriyle büyüdüğü ve düşük olduğu zaman ipotek faiz oranlarındaki düşüş. Tahvil getirileri arttığında, ipotek oranları artar. Federal hükümet tarafından verilen tahvillerin getirileri özellikle önemlidir; devlet tahvilleri ödemek için para basabileceği için temerrüt riski taşımamaktadır. Yatırımcıları bunun yerine her zaman risk taşıyan ipoteklere yatırım yapmaya teşvik etmek için beklenen ödemelerin önemli ölçüde daha yüksek olması gerekir. Dolayısıyla, artan tahvil verimi ev sahipleri için daha yüksek ipoteklere yol açmaktadır.
Dolaylı Etkiler
Daha yüksek tahvil getirileri, şirketlerin borç para almak için daha yüksek faiz giderleri ödedikleri anlamına gelir. Bu, yeni ürün ve projelerdeki yatırımları finanse etmek için daha az borçlanmayla sonuçlanır. Bu nedenle, yüksek verimli bir ortamda, şirketler daha az işçi istihdam ediyor ve uzun süre çalışanlara daha az para ödüyorlar ve ekonomi yavaşlıyor. Bu, ev sahiplerinin işlerini kaybetme riskini artırır veya bir ücret indirimi ile karşı karşıya kalır ve sonuç olarak ipotek ödemelerinde temerrüde düşer. Bu yüksek temerrüt riskini üstlenmek için, borç verenler yüksek ipotek ödemeleri talep etmektedir.
