Değişken faizli notlar, genellikle önceden belirlenmiş aralıklarla değişen faiz oranlı borçlanma senetleri, yatırımcılara kısa vadeli faiz oranlarının yükselmesini bekledikleri zamanlarda riskten korunma çağrısı yapar. Değişken oranlı notlara yatırım yapmanın birkaç yolu vardır ve çeşitli seçeneklerin tartılması, finansal durumunuz ve risk toleransınız için neyin en iyi olduğuna karar vermenize yardımcı olabilir. Genç yatırımcılar genellikle herhangi bir zararı telafi etmek için daha fazla zamanınız olduğundan, daha eski risklerden daha yüksek risklerle başa çıkabilir.
Şamandıralı Tezgahlar ve Fiyatlar
Yatırımcılar tarafından basitçe "şamandıralar" veya FRN'ler olarak adlandırılan değişken faizli notlar değişken kuponlu veya faizli bonolardır. Değişken faizli senetlerdeki faiz kazançları, Londra Bankalararası Teklif Oranı gibi bir kıstaslara bağlıdır. LIBOR, İngiliz Bankacılar Birliği tarafından yayınlanan bir faiz oranıdır ve bankaların krediler için diğer bankalardan talep ettikleri oranı yansıtmaktadır. Bazı değişken faizli banknotlar federal fon oranını kullanmaktadır; faiz oranı bankaları Federal Reserve şartlarını yerine getirmek için gecelik borçlar için birbirlerini talep etmektedir. Değişken faizli notlar, şirket borcunu, özellikle de finansal şirketlerin tahvil ihraçlarını içermektedir.
Gösterge oranının ötesinde, dalgalanmalar, tahvilin gösterge oranının üstünde veya altında taşıdığı marj olan marjı olan bir formata sahiptir. Yayılma tipik olarak tahvil dönemi boyunca aynı kalır. Örneğin, bir şamandıra LIBOR artı 0.50 yüzde yüzde olarak sunuluyorsa, oran değişecek ve mevcut LIBOR artı 1 yüzde 1'inin yarısı olarak hesaplanacaktır. Değişken oranlı notlardaki spread'ler de negatif olabilir, baz puan kıyaslama oranından çıkarıldı.
Bireysel FRN'ler
Birçok aracı kurum üzerinden bireysel değişken faizli notlara yatırım yapabilirsiniz. Aracı kurumların, yeni yatırımcıların aktif alım satım içeren hesap açmaları için genellikle asgari bir depozito gerektirdiğini unutmayın. Zaten bir aracılık hizmeti kullanıyorsanız, değişken oranlı notlara erişimin verilip verilmediğini görmek için şirkete danışın.
ETF’ler
Borsa yatırım fonları bir menkul kıymet sepetini bir araya getiren yatırımlardır. Yatırımcılar daha sonra fonun hisselerini alıp satabilirler. Bir ETF yatırım fonu gibi net varlık değerinden değil, piyasa fiyatından işlem görür ve hisseler alınıp adi hisse senetleri gibi satılır. Şamandıralara yatırım yapan bir ETF tipik olarak değişken vadeleri ve kupon oranları olan tahviller alacaktır. Asıl değişken faizli dipnotlar olan dayanak senetler, toplandığında fonun toplam kazancını belirler. Genel piyasadaki faiz oranları düştüğünde, sadece değişken faizli notlara yatırım yapan bir fon tarafından kazanılan gelir, temel yatırımların daha az gelir üretmesi nedeniyle, genel olarak düşecektir. Değişken oranlı notlara yatırım yapmak için ETF’leri seçerseniz, masraf oranlarından ve satış ücretlerinden haberdar olun. Fon harcamaları kazancı düşürdü.
Yatırım Fonları
Değişken faizli senetlere yatırım yapmanın üçüncü yolu, değişkenlere yatırım yapan yatırım fonlarından satın almaktır. Sadece değişken faiz oranlı notlara yatırım yapan ETF'lerde olduğu gibi, sadece yüzdürücülere sahip olan bir yatırım fonu, fonun sahip olduğu yüzer kuruluşlarda ödenecek oranlardaki değişikliklere dayanarak değerde iniş ve çıkışlar yaşayacaktır. Fonları karşılaştırırken harcama oranlarını göz önünde bulundurun, çünkü daha yüksek ücretler yatırımcı karlarını uzun vadede önemli ölçüde azaltabilir. Ayrıca, yatırım fonu ilk satın alım için minimum bir depozito gerektirebilir.
Riskler
SmartMoney web sitesinde yayınlanan bir Ağustos 2011 makalesine göre, Mali Endüstri Düzenleme Kurumu, yatırımcılara, sadece banka kredilerine yatırım yapan değişken faizli fon riski konusunda bir önceki ay bir uyarı vermişti. FINRA, yatırımcıları, bu tip şamandıraların yatırım amaçlı tahvillerden daha yüksek risk taşıdığı konusunda uyardı. Bu fonların getirisi, hisse senedi veya bono fonlarından daha yüksek, daha yüksek riske tahammül edebilen yatırımcıları çekiyor. Bu tip dalgalanma ile kısa vadeli faiz oranları yükselirse kazançlar artar.
