Piyasa Varlıkları - Toplam Varlıklar
Piyasa değeri ve toplam varlıklar, belirli bir hisse senedinin portföyünüze iyi bir katkı yapıp yapmayacağına karar verirken dikkat etmeniz gereken iki önemli rakamdır. Her iki sayı için de formül çok basit olsa da, gerçek değerlerine ulaşmak şaşırtıcı derecede zor olabilir. Bu nedenle, resmi rakamların gerçek dayanak değerlerden nasıl farklı olabileceğini anlamak çok önemlidir.
Piyasa Kapitalizasyonunu Tanımlamak
Piyasa kapitalizasyonu bir bir şirketin toplam değerinin ölçülmesi. Bu rakam, piyasanın şirketi bir bütün olarak değerinin ne olduğunu düşündüğü için önemlidir. Pazar büyüklüğü benzer büyüklükteki rakiplerin gerisinde kalan şirketler eşit derecede iyi performans gösterememiş ve elde ettiğiniz kazancı almaya değmeyebilir.
Piyasa kapitalizasyonu Ödenmiş hisse senetlerinin sayısına eşittir, hisse fiyatı ile çarpılır. Teoride, tüm hisselerini tamamen satın alacak ve şirketin tamamen sahibi olsaydınız, ihtiyaç duyacağınız para miktarı budur. Gerçekte, bir şirketin ne kadar değerli olduğunu hesaplamak her zaman bu kadar basit değildir. Eğer şirket özel olarak tutulursa ve hisse senetleri halka açılmıyorsa, zorlu olabilecek bir hisse fiyatı tahmin etmelisiniz.
Toplam Varlıkları Anlamak
Toplam varlık şirketin pazarda ne kadar büyük olduğunu göster. Özellikle ekonomik gerileme dönemlerinde, varlık açısından zengin olan bu şirketler, genellikle kendi pazarlarına hükmettiği için en az hasarla uzaklaşma eğilimindedir.
Toplam varlıklar bilançoda listelenmiştir; ancak, Bilançodaki rakam yanıltıcı olabilir. Çoğu varlık, satın alma maliyeti eksi birikmiş amortisman ile değerlenir - diğer bir deyişle, alış fiyatı eksi aşınma ve yıpranma sonucu kaybedilen değer. Ancak, bazı varlıklar daha fazla değer kaybederler ve bu teorik kitap değerinden daha düşük değerlere sahipken, diğerleri çok daha değerli olabilir.
Bir yıl önce bir milyon dolara satın alınan ısmarlama bir vinç, kitap değerinin 800,000'inin yarısından daha azına sahip olabilir, çünkü kimsenin kullanamayacağı kadar özel bir ekipmandır. Öte yandan, hızla gelişen bir mahallede bulunan bir ofis binası, iktisaptan bu yana kat kat değer kazanmış olabilir.
Varlık Zengin Firmalarına Bakmak
Genel olarak, Çok fazla varlığa sahip şirketler aynı zamanda yüksek bir piyasa kapitalizasyonuna sahiptir. Ancak, yatırım yapmadan önce her iki rakamı da incelemelisiniz, çünkü belirli koşullar altında önemli ölçüde farklılık gösterebilirler. Bir şirketin piyasa kapitalizasyonu, önemli bir piyasa kapitalizasyonuna rağmen nispeten düşükse, borcunun çok yüksek olduğu bir kuruma bakıyor olabilirsiniz.
Örneğin bir emlak yönetim şirketi, kitaplarında milyarlarca dolardan fazla bir düzine ofis binasına sahip olabilir. Ancak, bu binalardaki toplam ödenmemiş ipotek borcu yaklaşık olarak olabilir ve bu nedenle şirketin toplam net değeri kıyaslandığında çok küçük olabilir.
Bilgi Tabanlı Firmaların İncelenmesi
Spektrumun diğer ucunda, o şirketler var zorlu varlıklar yolunda çok azına sahip olmakla birlikte buna değer. Bu şirketleri ihmal etmeyin, çünkü hissedarlarını her yıl çok para kazanıyor olabilirler.
Örneğin, profesyonel çevrelerde önerileri oldukça değerli olan bir danışmanlık şirketine, en mütevazi proje için bile bir milyon dolardan fazla ödeme yapılabilir. Bununla birlikte, bilançosunda ofis mobilyaları ve bilgisayarlar dışında ölçülebilir varlıklar için neredeyse hiçbir şey olmayabilir ve bu nedenle çok düşük bir toplam varlık değerine sahip olabilir.
Bu tür şirketlerin gerçek varlıkları bilgi ve uzmanlık Bilançoda yansıtılmayan tabloya getiriliyorlar. Başka bir deyişle, bazı şirketler çok fazla para kazanmak için çok fazla zorunluluk gerektirmez.
