Değer Düşüklüğünde Stok Alışının Avantajları
Değer düşüklüğüne sahip bir hisse senedi bulmak kolay değildir; Değer düşüklüğüne uğramış bir hisse senedi genellikle halka açık değildir ve eğer öyleyse, haberler aşırı derecede olumsuz olabilir. Her iki faktör de hisse senedini düşük tutabilirken, şirketin temelleri daha yüksek bir fiyatla işlem yapması gerektiğini belirledi. Yöntemler mükemmel olmamakla birlikte, potansiyel olarak değer düşüklüğüne uğramış hisse senetlerini izole etmek için bazı yaklaşımlar kullanarak, hisse senedi yatırımcılar ve fon yöneticileri için yeniden lehine gelirse portföyünüz büyük bir artış görebilir.
Değer Düşüklüğü Stoklar
Değer düşüklüğüyle sık sık ucuza karıştı, ancak iki kavram çok farklı. Fiyat şirketin beklentilerini, varlıklarını veya gelir akışını doğru bir şekilde yansıtmadığında bir hisse senedinin değeri düşüktür. Bir hisse senedinin düşük bir hisse fiyatı olması nedeniyle - $ 5'in altında bir hisse senedi gibi - pazarlık yapmaz. Tek başına fiyat, bir stokun değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek için kullanılamaz.
Kitap Değeri
Bir hissenin değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemenin bir yolu, defter değerini kullanmaktır. Defter değeri, tüm varlıkların, eksi borçların, eksi tercih edilen hisse senetlerinin tasfiye bedellerinin toplamıdır. Bu rakam daha sonra ödenmemiş hisse sayısı ile bölünür. Sonuç, mevcut hisse fiyatından büyükse, hisse senedi varlıkların satış değerine göre değer düşüklüğü yapılır. Bu, şirket iflas etse bile, varlıkların satışlarının yatırımlarının büyük bir kısmını karşılaması muhtemel olduğu için yatırımcılara güvenlik ağı sağlamaktadır. Dezavantajı, varlıkların finansal tablolarda belirtilen değerlerinin, fiili bir tasfiye gerçekleşmesi durumunda şirketin ne alacağını yansıtmayacağıdır. Bu nedenle, defter değerinin yatırımcı olarak sizi ne kadar korunduğunuzu tam olarak yansıtmaması mümkündür.
Kazanç Fiyat Oranı
Bir hisse senedinin fiyatının kazançlar ile karşılaştırılması, hisse senedinin değerinin düşük olup olmadığına ilişkin bir referans noktası sağlar. Kazanç / oran oranı, geçmiş 12 ayları için hisse fiyatı, hisse başına kazanç veya EPS olarak bölünerek hesaplanır. Örneğin, bir hisse senedinin $ 20 seviyesinde işlem görmesi ve EPS'nin yıl içindeki $ 2 olması durumunda P / E, 10'tir. Bu, yatırımcıların kazanç başına dolar başına ne kadar ödemek istediklerini gösterir. Ancak bu sayı genellikle, bir hissenin değer düşüklüğüne tabi olup olmadığını belirlemek için yeterli değildir. Hangisi değerinin düşük olduğunu belirlemek için P / E'yi aynı sektördeki diğer hisse senetleriyle karşılaştırın. Bununla birlikte, K / Z oranlarının karşılaştırılmasındaki bir problem, bir şirketin, düşük büyüme gibi bir nedenden dolayı benzerlerine göre değer düşüklüğüne uğramasıdır.
Fiyat / Kazanç-Büyüme Oranı
P / E'nin beklenen yıllık EPS büyümesine bölünmesi, bir hissenin yatırımcılar tarafından nasıl değerlendirileceğini belirleyebilecek başka bir oran sağlar. Büyümenin fiyatı / kazancı veya PEG'i, yatırımcılar tarafından daha basit P / E oranı üzerinden tercih edilir, çünkü gelecekteki büyümeyi hesaba katar. Genel olarak, 1'in bir PEG'sinin, 1 değerinin altında ve 1 değerinin üzerinde aşırı değerde olduğu gerçeğe uygun olduğu düşünülmektedir. Bir hisse senedinin PEG değeri, sektördeki diğer hisse senetlerine göre ne kadar düşükse, o kadar değer kazanmaz. Düşük PEG hisse senedi almanın avantajı, hisse senedinin emsallerine göre nispeten ucuz olması ve aynı zamanda büyüme için bazı beklentileri vardır.
Büyüme Potansiyeli
Gelişmekte olan bir alanda veya yeni bir teknoloji geliştiren bir şirket, ürününün veya hizmetinin faydasını kanıtlayana kadar değer düşüklüğüne uğrayabilir. Bununla birlikte, mevcut hisse senedi fiyatının bir şirketin gelecekteki beklentilerine göre değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek bir kumar olabilir. Haklıysanız ve şirket büyük ölçüde tüketilen bir şey üretirse, hisse senedi fiyatı yükselebilir ve bu da size yatırımınızın ortalamanın üzerinde bir getiri sağlar. Öte yandan, eğer şirket üretmezse, o zaman hisse senedinin değeri düşük değildir - takdir edilmesi muhtemel değildir.
Borsa Döngüleri
Borsalar döngü içinde hareket eder, zamanla daha düşük ve daha yüksek hareket eder. Piyasanın döngüsel niteliği genellikle iyi stokları sürükler, bu da iyi stokların arada bir “satışa” gittiği anlamına gelir. Piyasa azaldıkça, kötümserlik hisse senetleri aşırı seviyelere çekerken bir bütün olarak değer düşüklüğüne uğradı. Bu, yatırımcılara hisse senetlerini nispeten düşük bir fiyata alma fırsatı sunar. Hisse senetleri piyasa ilerledikçe sık sık artacağı için, bu hisse senetlerini şubelerden almak uzun vadeli karlar üretebilir. Bununla birlikte, bir düşüşün ne zaman biteceğini bilmenin kesin bir yolu yoktur, bu nedenle aşağı yönlü risklerle karşı karşıya kalırsınız.
