Riskli riskten korunma işlemleri, finansal piyasalardaki ağır kayıplardan kaçınmanıza yardımcı olabilir.
Türev araçlar, değeri başka bir finansal varlığa bağlı olan finansal sözleşmelerdir. Seçenekler ve vadeli işlem sözleşmeleri en yaygın türevlerdir. Bu tür sözleşmeler finansal riskten korunma amacıyla kullanılabilir. Riskten korunma, geçici bir varlık bulundurma riskini azaltma veya tamamen ortadan kaldırma uygulamalarını ifade eder. Doğru kullanılırsa, riskten korunma işlemleri çok fazla endişe duyabilir ve yatırımdan stres alabilir.
Riskten
Riskten korunma, başka bir işlemle ilişkili riski azaltan veya tamamen ortadan kaldıran finansal işlemdir. Örneğin, Microsoft hisse senedine sahip bir yatırımcı hisselerin değer kaybetmesinden endişe duyuyor olabilir, ancak vergi nedenlerinden dolayı hisse senedini altı ay daha tutmak isteyebilir. Bu yatırımcı, Microsoft hisse senedini şu anki fiyatından tam altı ay içinde kendisine satmak için amcasına el sıkışırsa, Microsoft hisselerini elinde bulundurma riskini tamamen ortadan kaldıracaktır. Riskten korunma aynı zamanda kar riskini de ortadan kaldıracağından, riskten korunma her zaman kötü bir fikir olabilir. Microsoft hisse senetleri önümüzdeki altı ay boyunca önemli ölçüde değer kazanırsa, gelecekteki satışlar için geçerli fiyatın kilitlenmesi kötü bir karar olarak ortaya çıkacaktır.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Vadeli işlem sözleşmesi, gelecekteki bir tarihte bir varlık ve önceden belirlenmiş bir fiyatla işlem yapmak için yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Vadeli işlem sözleşmesi tezgah üstü veya borsada işlem görebilir. Vadesiz işlem sözleşmesi sözleşmesi, belirli bir gelecek tarihte sabit bir fiyatla varlık alım satım sözleşmesidir. Diğer taraftan borsada işlem gören bir sözleşme, düzenleyici bir kurumun gözetimi altında girilir. Gelecekteki bir tarihte bir varlıkla işlem yapmayı kabul eden iki taraf teminat vermelidir, bu da tarafların sözünü tutmama riskini ortadan kaldırır.
Opsiyonlar
Seçenekler, gelecekteki bir işlem fiyatında kilitlenmeleri için vadeli işlem sözleşmelerine benzer. Ancak, bu fiyattan işlem yapmak sadece bir taraf için zorunlu iken, diğer taraf için isteğe bağlıdır - dolayısıyla isim. Seçenekler iki farklı şekilde gelir: Bir çağrı seçeneği, opsiyon sahibinin isterse bir cihaz satın almasını sağlarken, bir seçenek ise satılmasını sağlar. Opsiyon sahibi, işleme dahil edilip edilmeyeceğine karar verebilir ve eğer isterse seçeneği görmezden gelebilir. Bununla birlikte, bu imtiyazlı pozisyona ulaşmak için, seçenek sahibinin opsiyon satıcıya önceden bir miktar ödemesi gerekir. Vadeli işlem sözleşmelerinde ise sözleşmenin imzalandığı tarihte el değiştiren hiçbir para yoktur.
Faiz Oranı Değişimi
Faiz oranı takasları başka bir riskten korunma aracıdır. Bu tür anlaşmalar, bir başkası için bir tür faiz oranı ödemesinin değişimini veya değiştirilmesini öngörür. Bir şirketin, örneğin bir bankaya değişken faiz oranlarını ödeme yükümlülüğü olabilir. Şirket, 100,000 $ ödünç almış olabilir ve gelecek beş yıl için yıllık faiz ödemeleri yapmak zorunda kalacaktır, ki bu bankaların o yıl için yeni başlatılan kredilerden aldığı ortalama oranlarla belirlenir. Şirket, faiz oranlarının artırılmasının bir sonucu olarak daha yüksek bir tutar ödeme riskini ortadan kaldırmak için takas sözleşmesi imzalayabilir. Anlaşma, şirketin başka bir şirkete yıllık sabit bir ücret ödemesine ve 100,000 $ üzerindeki değişken faiz oranını almasına izin verecek ve bu durum, bankaya karşı yükümlülüklerini tam olarak eşitleyecek ve riski ortadan kaldıracaktır.
