Faiz oranı takas işlemleri, iki kurum arasında birbirlerinin borçlanma maliyetlerini ödemek için yapılan bir anlaşmadır.
Faiz oranı takaslarını anlamanın en iyi yolu bankanızla empati kurmaya çalışmaktır. (Gülmeyi kes ve dikkatini ver!) Bankanız kısa vadeli olarak, çoğunlukla altı aylık ve bir yıllık mevduat sertifikalarıyla borç alıyor ve çoğunlukla 30 yıllık sabit faizli ipoteklerde uzun vadeli borç veriyor. İpotek kredisini finanse etmek için, banka sürekli olarak bu CD'leri yazarak bu paranın yerine geçmelidir. Hatta, bankanız borç vermenin maliyetinden yüksek 2 yüzde puanından daha fazla borç para vermek zorundadır, bu nedenle 6 yüzde 30 yıllık mortgage ödemesi için parayı 4 yüzde X'in altında borç alması gerekir. Faiz oranları önemli ölçüde artarsa, banka CD parasını çekmek için yüzde 8 ödemesi gerektiğini görebilir. Bu, faiz oranları yüksekken 4 yüzde puan kaybettiği anlamına gelir. Bu, bankaların finansal sıkıntılarına girmenin bir yoludur.
The Other Side
Aynı zamanda bankanız 6 yüzde ipotek kredisi ödüyor, bir şirket 30 yüzde 4 faiz oranıyla şirket bonosu ihraç ediyor. Ürünlerini enflasyona göre fiyatlandırır, faiz oranları yükseldiğinde ürünlerinin fiyatları yükselir. Kurum tahviline ödediği faizden vergi indirimine ihtiyaç duyuyor, ancak daha yüksek fiyatlı ürünler için daha fazla para kazandığı için, 4 yüzde fon maliyeti çok az vergi indirimi sağlıyor. Bankanız gibi kısa vadede bir ödünç alırsınız.
Takas
Yatırım bankacıları bankanız ve kurum arasında faiz oranı takası düzenlemektedir. Şirketiniz, CD mevduatlarını çekmek için gereken piyasa faiz oranını ödemeyi kabul ederse, 4’a şirket tahvilindeki faiz oranını ödemeyi kabul eder.
Faydaları
Bankanız artık 4 yıllık 30 yıllık ipoteklerini fonlamak için 6 yıllarında yüzde 30 tutarında sabit bir fon maliyetine sahip. Çok para kazanmaz, ama para da kaybetmez. Kurum artık vergilerine, ürünlerinin fiyatı yükseldikçe artan fon maliyetini yazdırabilir.
Faiz Oranı Değişim Pazarı
Yukarıdaki açıklama basitleştirilmiştir, ancak faiz oranı swaplarının temellerini açıklar. Takas işlemlerinin büyük kısmı 100 milyon doları aşmaktadır ve bu işlemlerin çoğu her gün gerçekleşmektedir. 2008'te, faiz oranı takas pazarının büyüklüğü 270 trilyon dolardı veya yaklaşık olarak tahvil pazarının dört katı.
