Hisse senetlerinin değeri özkaynak kârlılığına bağlıdır.
Genelde ROE olarak kısaltılmış olan ortak hissedarların özkaynakları, yatırım portföyünüzün değerini etkileyen belki de en önemli faktördür. Basit bir ifadeyle, bu oran size firma yönetiminin sizin ve diğer hissedarların emanet ettiği parayı ne kadar kârlı kullandığını gösterir. Bu çok önemli rakamı çeşitli faktörler etkilemektedir.
Tanım
Özkaynak kârlılığı, Net Kar'ın, Özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Örneğin, bir çamaşırhaneye $ 400,000 yatırım yaptığınızı ve bunun yıllık net 40,000 $ kar getirdiğini varsayalım. ROE'niz $ 40,000 / $ 400,00 veya 0.1. Bu sonucun 100 ile çarpılması, şekli bir yüzde değerine dönüştürmenizi sağlar. Bu durumda, 0.1 x 100, yüzde 10 ROE ile sonuçlanır. Başka bir deyişle, bu çamaşırhaneye yatırdığınız her bir dolar için 10 kuruş kazanıyorsunuz. Bu rakam, yatırım alternatiflerini karşılaştırırken bakılacak en önemli parametredir. Çeşitli yatırımların benzer risk seviyelerini içermesi koşuluyla, ROE'nin en yüksek olduğu fırsata yatırım yapın.
Brüt Kar Marjı
Brüt kar marjı satışlarınızın ne kadar karlı olduğunu ve ROE'nizin temel belirleyicisi olduğunu tanımlar. Brüt kar marjı formülü brüt kardır ve net satışların 100 ile çarpımı ile bölünmüştür. Brüt kar, net satışlar eksi satılan malın maliyetine eşittir. Çamaşırhane örneğinde, çamaşır makinelerinde su, elektrik ve amortisman gibi doğrudan harcamaların yıl için 120,000 ABD Doları olduğunu ve toplam satış gelirinizin 200,000 ABD Doları olduğunu varsayalım. Bu nedenle brüt karınız $ 200,000 - $ 120,000 = $ 80,000. Brüt kar marjı, $ 80,000 / $ 200,000 x 100 =% 40 değerine eşittir. Ortalama olarak, satışlardaki her bir dolar için 40 senti alıyorsunuz. Bununla birlikte, bu 40 yüzde rakamı, ROE'yi de etkileyen dolaylı giderleri içermemektedir.
Genel Masraflar
Ürettiğiniz / tedarik ettiğiniz ürün veya hizmetin miktarına bağlı olmayan tüm dolaylı giderler genel giderler altında gruplanır. Bunlar arasında kira, ana hizmetin imalatında veya tedarikinde bulunmayan personel maaşları, reklam vb. Genel giderlerinin satışlara göre düşük bir firmanın "zayıf" bir operasyon yürüdüğü söyleniyor. Bununla birlikte, genel giderlerin satışlara kıyasla ne kadar düşük olması gerektiğine, tamamen sektöre bağlıdır. İlaç sektöründe, rekabet edebilmek için firmaların araştırma ve geliştirmeye büyük miktarda yatırım yapmaları gerekmektedir. Öte yandan, yerel bir topluma su sağlayan bir yardımcı kuruluş, nispeten düşük genel masraflara sahip olacaktır.
Borç
Bir firma ne kadar borç alır ve ödünç alınan fonlar için ne kadar faiz öder ROE'sinin belirlenmesinde kilit rol oynar. Ek bir $ 400,000 ödünç alır ve çamaşırhanenizi büyütürseniz, satışlarınız muhtemelen yıl için önceki $ 200,000 seviyesini aşacaktır; ve brüt kârın da öyle olacak. Brüt kardaki artış, eklenen genel giderler ve kredinin faiz giderinden daha büyükse, kâr elde ettiğiniz gelir olarak da bilinen net kârınız da artacaktır. Cebinizde ekstra para olmadan işlemleri genişlettiğiniz için, özkaynaklar aynı kalacak ve ROE'niz artacaktır. Genişleme, bununla ilişkili ek masrafları haklı çıkarmak için yeterli kar getirmezse, ROE'niz düşecektir.
